Solutions structurées

Autocall et Phoenix sur indices

Des coupons conditionnels et un remboursement anticipé possible, indexés sur l'évolution d'un indice boursier.

Architecture abstraite argentée en spirale, détail doré
Incontournable
Présentation

De quoi s'agit-il ?

L'autocall est une solution structurée dont le remboursement peut intervenir par anticipation, à des dates d'observation prédéfinies, si l'indice sous-jacent se situe au-dessus d'un niveau fixé à l'avance. L'investisseur perçoit alors son capital et un gain prévu par la formule. La variante « Phoenix » verse des coupons périodiques dès lors que l'indice ne passe pas sous une barrière, même s'il a baissé. À l'échéance, le capital est exposé si l'indice a franchi la barrière de protection.

Notre approche

Comment nous sélectionnons cette solution

Nous examinons le choix de l'indice (large, sectoriel, à dividendes réinvestis ou décrémenté), les niveaux de barrière, la fréquence des observations, la durée maximale et les frais intégrés. Nous sommes attentifs aux indices « synthétiques » dont la construction peut défavoriser l'investisseur. Ces solutions sont dosées au sein d'une allocation diversifiée, jamais concentrées.

L'intérêt pour vous

Pour quel profil, pour quel objectif

Pour un investisseur qui accepte un risque de perte en capital en contrepartie d'un gain défini à l'avance, dans un scénario de marché stable ou modérément haussier. Une manière d'introduire des actions dans un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation avec un mécanisme de protection partielle.

Points de vigilance

Le capital n'est protégé qu'à hauteur de la barrière : au-delà, la perte suit la baisse de l'indice. Les coupons sont conditionnels et peuvent ne jamais être versés. La durée réelle est incertaine, du premier remboursement anticipé possible à l'échéance maximale. La revente avant terme se fait au prix de marché. Le risque de défaillance de l'émetteur s'ajoute au risque de marché. Le gain est plafonné même si l'indice progresse fortement.

Fiscalité

Principes fiscaux

Fiscalité de l'enveloppe de détention (assurance-vie, contrat de capitalisation, compte-titres). Les coupons et gains sont traités selon le cadre légal en vigueur et votre situation.

Principes généraux, selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Accès sans honoraire supplémentaire

Accéder à une solution via le cabinet ne vous coûte aucun honoraire supplémentaire. Comme la plupart des cabinets de gestion de patrimoine, nous sommes rémunérés par les producteurs sous forme de commissions intégrées aux frais du produit — les mêmes frais que vous supporteriez en souscrivant en direct. Nous vous les présentons avec transparence avant toute décision. En contrepartie, vous bénéficiez de notre sélection, de la négociation des conditions et d'un suivi dans la durée.

Questions fréquentes

Autocall et Phoenix sur indices : vos questions

Que se passe-t-il si l'indice baisse fortement ?

Si, à l'échéance, l'indice se situe sous la barrière de protection, le capital remboursé est réduit dans les mêmes proportions que la baisse de l'indice. La perte peut être importante.

Qu'est-ce qu'un indice décrémenté ?

Un indice dont on retranche chaque année un montant ou une proportion forfaitaire au titre des dividendes. Il progresse moins vite que l'indice classique, ce qui augmente la probabilité de toucher la barrière. Nous le signalons systématiquement.

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Information générale : tout investissement comporte un risque de perte en capital, et la pertinence d'une solution s'apprécie au regard de votre situation, de sa fiscalité et de sa liquidité. Les missions de conseil en investissements financiers réglementées sont réalisées par Courcelles Patrimoine, filiale du cabinet immatriculée en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF).

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