Private equity & actifs non cotés

Fonds de private equity « evergreen »

S'exposer au non coté avec des tickets accessibles et des fenêtres de liquidité périodiques, sans durée de vie prédéfinie.

Structure architecturale en spirale vue depuis le sol, ouverte sur le ciel
Incontournable
Présentation

De quoi s'agit-il ?

Un fonds « evergreen » (ou perpétuel) investit dans des entreprises non cotées, en direct ou au travers d'autres fonds, sans date de liquidation fixée à l'avance. Les souscriptions sont ouvertes en continu et le fonds propose des fenêtres de rachat périodiques, généralement trimestrielles, dans des limites fixées par son règlement. Cette structure rend le private equity accessible avec un ticket d'entrée plus faible que les fonds fermés, y compris, pour certains, au sein d'un contrat d'assurance-vie ou d'un plan d'épargne retraite.

Notre approche

Comment nous sélectionnons cette solution

Nous analysons la composition réelle du portefeuille (part d'actifs non cotés, poche de liquidité, fonds secondaires), la méthode de valorisation, les mécanismes de plafonnement des rachats et la structure des frais, souvent plus complexe qu'il n'y paraît. Nous vérifions la capacité de la société de gestion à déployer les capitaux collectés sans diluer la qualité des investissements.

L'intérêt pour vous

Pour quel profil, pour quel objectif

Un épargnant qui souhaite introduire une exposition au non coté dans son patrimoine de façon progressive et simple, sans appels de fonds successifs, tout en conservant une possibilité de sortie encadrée. La solution constitue souvent une première étape avant des fonds fermés plus exigeants.

Points de vigilance

Le capital n'est pas garanti et la valeur des parts peut baisser. La liquidité est périodique et plafonnée : en cas de demandes de rachat importantes, les sorties peuvent être réduites, différées ou suspendues. La poche de liquidité nécessaire au fonctionnement du fonds peut peser sur la valorisation. Les frais cumulés (gestion, performance, sous-jacents) doivent être examinés attentivement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Fiscalité

Principes fiscaux

La fiscalité dépend de l'enveloppe de détention : compte-titres, assurance-vie ou plan d'épargne retraite. Certains fonds peuvent bénéficier du régime des FCPR fiscaux sous conditions de conservation. Ces principes s'apprécient selon votre situation.

Principes généraux, selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Accès sans honoraire supplémentaire

Accéder à une solution via le cabinet ne vous coûte aucun honoraire supplémentaire. Comme la plupart des cabinets de gestion de patrimoine, nous sommes rémunérés par les producteurs sous forme de commissions intégrées aux frais du produit — les mêmes frais que vous supporteriez en souscrivant en direct. Nous vous les présentons avec transparence avant toute décision. En contrepartie, vous bénéficiez de notre sélection, de la négociation des conditions et d'un suivi dans la durée.

Questions fréquentes

Fonds de private equity « evergreen » : vos questions

Un fonds evergreen est-il liquide comme un fonds classique ?

Non. Les rachats ne sont possibles qu'à certaines dates et dans des limites fixées par le règlement du fonds. En période de tension, ils peuvent être réduits ou suspendus. Il s'agit d'un placement de long terme dont la liquidité reste encadrée.

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Information générale : tout investissement comporte un risque de perte en capital, et la pertinence d'une solution s'apprécie au regard de votre situation, de sa fiscalité et de sa liquidité. Les missions de conseil en investissements financiers réglementées sont réalisées par Courcelles Patrimoine, filiale du cabinet immatriculée en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF).

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