Private equity & actifs non cotés

FCPR et FPCI diversifiés

Investir dans un portefeuille d'entreprises non cotées, sélectionnées et suivies par une équipe de gestion, sur un horizon long.

Structure architecturale en spirale vue depuis le sol, ouverte sur le ciel
Incontournable
Présentation

De quoi s'agit-il ?

Les fonds communs de placement à risques (FCPR) et les fonds professionnels de capital investissement (FPCI) regroupent l'épargne d'investisseurs pour prendre des participations dans des entreprises non cotées, à différents stades de leur développement (capital-développement, transmission, plus rarement amorçage). Le FCPR est ouvert à tous les souscripteurs ; le FPCI est réservé aux investisseurs avertis, avec un ticket minimum fixé par la réglementation. Dans les deux cas, le capital est appelé puis restitué au fil des cessions, sur une durée de vie généralement comprise entre huit et douze ans.

Notre approche

Comment nous sélectionnons cette solution

Nous étudions l'expérience de l'équipe de gestion sur plusieurs générations de fonds, la cohérence de sa stratégie, la diversification par secteur et par millésime, la structure des frais et la qualité du reporting. Nous privilégions une exposition progressive, répartie sur plusieurs fonds et plusieurs années, dimensionnée pour rester une part mesurée de votre patrimoine.

L'intérêt pour vous

Pour quel profil, pour quel objectif

Un investisseur disposant déjà d'un socle patrimonial diversifié, qui souhaite s'exposer à l'économie réelle non cotée pour rechercher une valorisation à long terme, décorrélée en partie des marchés boursiers, et qui accepte d'immobiliser son épargne pendant toute la durée de vie du fonds.

Points de vigilance

Risque de perte en capital, pouvant aller jusqu'à la totalité des sommes investies. Les parts sont illiquides : aucune sortie n'est possible avant la liquidation du fonds, sauf cas exceptionnels prévus par le règlement. Les distributions dépendent des cessions réalisées et sont incertaines dans leur montant comme dans leur calendrier. Les frais sont plus élevés que sur des fonds cotés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Fiscalité

Principes fiscaux

Sous conditions (quota d'investissement, durée de conservation des parts, réinvestissement des distributions), les FCPR dits « fiscaux » peuvent ouvrir droit à une exonération d'impôt sur le revenu des plus-values, les prélèvements sociaux restant dus. Certains FPCI bénéficient d'un régime comparable. Ces principes s'apprécient selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Principes généraux, selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Accès sans honoraire supplémentaire

Accéder à une solution via le cabinet ne vous coûte aucun honoraire supplémentaire. Comme la plupart des cabinets de gestion de patrimoine, nous sommes rémunérés par les producteurs sous forme de commissions intégrées aux frais du produit — les mêmes frais que vous supporteriez en souscrivant en direct. Nous vous les présentons avec transparence avant toute décision. En contrepartie, vous bénéficiez de notre sélection, de la négociation des conditions et d'un suivi dans la durée.

Questions fréquentes

FCPR et FPCI diversifiés : vos questions

Quelle différence entre un FCPR et un FPCI ?

Le FCPR est accessible à tout souscripteur et soumis à des règles de diversification et d'information plus protectrices. Le FPCI est réservé aux investisseurs avertis, avec un ticket minimum réglementaire, et dispose d'une plus grande liberté d'investissement. Le choix dépend de votre situation et de votre expérience.

Peut-on récupérer son argent avant la fin du fonds ?

En principe non. Les parts sont bloquées jusqu'à la liquidation, et le capital est restitué progressivement au rythme des cessions. Cet investissement suppose de ne pas avoir besoin des sommes engagées pendant toute la durée de vie du fonds.

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Information générale : tout investissement comporte un risque de perte en capital, et la pertinence d'une solution s'apprécie au regard de votre situation, de sa fiscalité et de sa liquidité. Les missions de conseil en investissements financiers réglementées sont réalisées par Courcelles Patrimoine, filiale du cabinet immatriculée en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF).

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