Private equity & actifs non cotés

Infrastructure

Investir dans des actifs essentiels à long terme, tels que l'énergie, les transports ou les réseaux numériques, via des fonds spécialisés.

Structure architecturale en spirale vue depuis le sol, ouverte sur le ciel
Haut de gamme
Présentation

De quoi s'agit-il ?

Les fonds d'infrastructure prennent des participations dans des actifs physiques indispensables au fonctionnement de l'économie : production et réseaux d'énergie, transports, télécommunications, traitement de l'eau, équipements publics. Ces actifs génèrent le plus souvent des flux contractuels ou régulés sur de longues durées, parfois indexés sur l'inflation. Longtemps réservée aux institutionnels, cette classe d'actifs est devenue accessible aux particuliers par des fonds dédiés, y compris au sein de certaines assurances-vie.

Notre approche

Comment nous sélectionnons cette solution

Nous distinguons les stratégies dites « core », centrées sur des actifs en exploitation à flux stables, des stratégies plus dynamiques exposées à la construction ou au développement de nouveaux projets. Nous analysons la diversification géographique et sectorielle, l'exposition à la réglementation, le recours à l'endettement et la robustesse de l'équipe de gestion sur des cycles longs.

L'intérêt pour vous

Pour quel profil, pour quel objectif

Un investisseur averti disposant d'un horizon long, qui recherche une diversification en partie décorrélée des marchés cotés et une exposition à des actifs tangibles générant des flux réguliers, en acceptant une immobilisation prolongée de son capital.

Points de vigilance

Le capital n'est pas garanti : la valeur des actifs dépend de leur exploitation, de l'évolution des tarifs régulés, des décisions publiques et du coût de l'endettement, souvent significatif dans ces montages. La liquidité est faible, avec des durées de vie de fonds très longues. Les projets en développement comportent des risques de construction et de retard. Les frais sont élevés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Solution réservée à des profils avertis.

Fiscalité

Principes fiscaux

Selon le véhicule (FPCI, société de libre partenariat, unité de compte d'assurance-vie), les revenus et plus-values relèvent de la fiscalité des valeurs mobilières ou de celle de l'enveloppe de détention. Ces principes s'apprécient selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Principes généraux, selon votre situation et le cadre légal en vigueur.

Accès sans honoraire supplémentaire

Accéder à une solution via le cabinet ne vous coûte aucun honoraire supplémentaire. Comme la plupart des cabinets de gestion de patrimoine, nous sommes rémunérés par les producteurs sous forme de commissions intégrées aux frais du produit — les mêmes frais que vous supporteriez en souscrivant en direct. Nous vous les présentons avec transparence avant toute décision. En contrepartie, vous bénéficiez de notre sélection, de la négociation des conditions et d'un suivi dans la durée.

Questions fréquentes

Infrastructure : vos questions

L'infrastructure protège-t-elle de l'inflation ?

Certains actifs disposent de revenus indexés sur l'inflation par contrat ou par régulation, ce qui peut constituer une protection partielle. Cette caractéristique varie d'un actif à l'autre et ne constitue pas une garantie : la valeur des parts reste exposée aux marchés, aux taux et aux décisions publiques.

Pour aller plus loin

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Prêter à des entreprises non cotées, via des fonds spécialisés, pour percevoir des revenus réguliers en contrepartie d'un risque de crédit.

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Actifs réels thématiques

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Information générale : tout investissement comporte un risque de perte en capital, et la pertinence d'une solution s'apprécie au regard de votre situation, de sa fiscalité et de sa liquidité. Les missions de conseil en investissements financiers réglementées sont réalisées par Courcelles Patrimoine, filiale du cabinet immatriculée en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF).

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