La pierre-papier associée à une poche financière, pour une liquidité plus grande que celle des SCPI.
Un OPCI (organisme de placement collectif immobilier) investit majoritairement dans des immeubles détenus en direct ou via des sociétés, complétés par une poche d'actifs financiers (actions, obligations, fonds) et de liquidités. Cette composition mixte permet des souscriptions et des rachats plus réguliers que dans une SCPI, au prix d'une sensibilité aux marchés financiers. Les OPCI grand public sont le plus souvent accessibles au sein d'une assurance-vie.
Nous analysons la composition de chaque OPCI (part d'immobilier physique, nature de la poche financière, niveau de liquidités), la qualité et la diversification du patrimoine, l'historique de la société de gestion et les frais. Nous considérons l'OPCI comme un support de diversification au sein d'un contrat, en complément des SCPI plutôt qu'en remplacement, pour la part de votre épargne qui privilégie la souplesse.
L'OPCI s'adresse aux épargnants qui souhaitent s'exposer à l'immobilier au sein d'une assurance-vie avec une liquidité plus régulière que celle des SCPI, et qui acceptent une volatilité liée à la poche financière. Il permet de diversifier un contrat sans immobiliser durablement l'épargne.
Le capital et les revenus ne sont pas garantis. La valeur des parts peut baisser sous l'effet à la fois du marché immobilier et des marchés financiers. La liquidité, bien que plus régulière qu'en SCPI, peut être suspendue ou plafonnée par la société de gestion dans certaines circonstances. Les frais d'entrée, de gestion et ceux du contrat qui l'héberge s'ajoutent. L'horizon recommandé reste long et la fiscalité dépend du cadre de détention et de votre situation.
Détenu en assurance-vie, l'OPCI suit la fiscalité du contrat. Détenu en direct, ses revenus sont en principe imposés comme des revenus de capitaux mobiliers ou des revenus fonciers selon la forme juridique de l'organisme. Ces principes sont à apprécier selon votre situation.
Principes généraux, selon votre situation et le cadre légal en vigueur.
Accéder à une solution via le cabinet ne vous coûte aucun honoraire supplémentaire. Comme la plupart des cabinets de gestion de patrimoine, nous sommes rémunérés par les producteurs sous forme de commissions intégrées aux frais du produit — les mêmes frais que vous supporteriez en souscrivant en direct. Nous vous les présentons avec transparence avant toute décision. En contrepartie, vous bénéficiez de notre sélection, de la négociation des conditions et d'un suivi dans la durée.
La SCPI est investie presque exclusivement en immobilier et sa liquidité dépend du marché des parts. L'OPCI conserve une poche d'actifs financiers et de liquidités qui facilite les rachats, mais qui l'expose aux fluctuations des marchés financiers.
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